GERENCIAMENTO DE RISCO DE PREÇO DA SOJA: COMPARAÇÃO ENTRE MERCADOS FUTUROS E OPÇÕES NA BM&FBOVESPA COMO ALTERNATIVA DE HEDGE

Autores

  • Fernanda Bortoluzzi Lorenzetti Unioeste - Universidade Estadual do Oeste do Paraná
  • Edison Luiz Leismann Unioeste - Universidade Estadual do Oeste do Paraná

Resumo

Este trabalho, cujo objetivo é analisar as diferenças existentes entre os contratos futuros e contratos de opções sobre futuros como alternativa de gerenciamento de risco para o produtor de soja brasileiro, é relacionado à sustentabilidade econômica da atividade agrícola. Dessa forma, o trabalho englobou a contextualização teórica e levantamento de dados junto a BM&FBOVESPA. Foram levantados dados de janeiro a maio de 2017, utilizando a metodologia do modelo de precificação de opções Black-Scholes e de Mercados Futuros, com aplicação prática na atividade agrícola de soja na região Oeste do Paraná. Os contratos abordados neste estudo possuem características diferentes, entretanto um objetivo semelhante, o que demonstra ao produtor possibilidades de gerir o risco implícito no cultivo da soja.  Os resultados mostram que contratos futuros e contratos de opções sobre futuros possuem o objetivo de proteção contra mudanças futuras, entretanto o primeiro se apresenta como boa alternativa para o produtor conservador e o segundo para o produtor que além de proteção busca especulação. Palavras-chave: Risco; Mercado Futuro; Mercado de Opções sobre Futuros; Soja

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Publicado

2018-09-03

Edição

v. 5 n. 1 (2018): Revista Eletrônica Científica do CRA-PR-RECC

Seção

Artigos Tecnológicos

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